Cyprus of Malta? Twee EU-locaties, twee belastingstelsels

Cyprus duikt op in elke locatievergelijking voor EU-georiënteerde ondernemers - en terecht. Het eiland biedt een transparant belastingstelsel met een vennootschapsbelastingtarief van 15%, dat sinds 1 januari 2026 geldt. Daarnaast is er een van de aantrekkelijkste IP-box regimes in de EU: kwalificerende inkomsten uit intellectueel eigendom worden belast tegen effectief ca. 2,5%.

Het non-dom regime stelt fiscaal inwoners in staat om buitenlandse dividenden, rente en royalty's tot 17 jaar lang belastingvrij te ontvangen. De zogenaamde 60-dagenregel maakt fiscale woonplaats al mogelijk vanaf 60 dagen verblijf per jaar - mits er geen fiscale woonplaats in een ander land is.

Cyprus biedt bovendien een rechtssysteem dat is gebaseerd op de Engelse common-law traditie. Voor internationale contracten en bedrijfsstructuren is dat een voordeel. De oprichting van een Cypriotische vennootschap duurt meestal 5 tot 10 werkdagen en kan vaak volledig op afstand worden afgehandeld.

Met een breed netwerk van belastingverdragen en het EU-lidmaatschap sinds 2004 heeft Cyprus zich gepositioneerd als een serieus alternatief voor ondernemers die een fiscaal efficiënte EU-locatie zoeken.

Het is geen kwestie van beter of slechter, maar van passend of onpassend. De keuze hangt af van het bedrijfsmodel, de inkomstenstructuur en de persoonlijke levensomstandigheden.

Cyprus kan de betere keuze zijn als u een technologiegedreven bedrijf leidt met eigen intellectueel eigendom en profiteert van het IP-box regime (effectief ca. 2,5%). Ook als u voornamelijk leeft van buitenlandse dividenden en passieve inkomsten en het non-dom regime voor 17 jaar wilt gebruiken, biedt Cyprus voordelen. De 60-dagenregel is geschikt voor ondernemers die hun fysieke aanwezigheid flexibel willen inrichten. En wie een brugfunctie naar het Midden-Oosten en Noord-Afrika zoekt, vindt op Cyprus een geografisch gunstigere positie.

Malta kan de betere keuze zijn als u een handels-, dienstverlenings- of adviesbureau leidt en streeft naar een effectieve belastingdruk van 5% zonder IP-vereiste. Wie een permanente oplossing zoekt die niet na 17 jaar afloopt, profiteert van Malta's onbeperkte remittance-systeem. Malta biedt een goed op elkaar ingespeeld ecosysteem voor internationale ondernemers met Engelstalig advies en een gevestigde gemeenschap. Vooral ondernemers in gaming, fintech en financiële diensten vinden op Malta een regelgevingsklimaat dat internationaal erkend is.

De wereldwijde minimumbelasting van 15% (OECD Pillar Two, ook GloBE Rules) heeft beide locaties verschillend geraakt. De regeling treft primair bedrijven met een geconsolideerde jaaromzet van meer dan 750 miljoen euro - voor de meeste Nederlandse ondernemers is deze daarom niet direct relevant. Toch heeft het de fiscale landschap veranderd.

Cyprus heeft gereageerd door het vennootschapsbelastingtarief op 1 januari 2026 te verhogen van 12,5% naar 15%. Daarmee ligt het land precies op de Pillar Two-drempel. Het eerdere belastingvoordeel van 12,5% ten opzichte van Europese gemiddelden is daarmee gereduceerd. De IP-box blijft bestaan, maar ook hier gelden strengere substance-eisen volgens de nexus-benadering.

De situatie van Malta is interessant: het nominale belastingtarief ligt op 35% - ver boven de Pillar Two-drempel. De effectieve belastingdruk van 5% ontstaat door het restitutiesysteem op aandeelhoudersniveau. De Europese Commissie heeft dit systeem aangemerkt als ongevaarlijk voor staatssteun. Voor Pillar Two-berekeningen wordt het nominale tarief (35%) als basis gebruikt, niet het effectieve tarief na restitutie. Dit betekent: het Maltese systeem blijft ook onder Pillar Two functioneren.

Voor Nederlandse ondernemers met een omzet onder de drempel van 750 miljoen verandert Pillar Two weinig aan de operationele realiteit. Maar de signaalwerking is relevant: Cyprus moest zijn tarief verhogen, Malta niet. Dat weerspiegelt de verschillende architectuur van de twee systemen.