Dr. jur. Jörg WernerIn oktober 2023 kondigde de Portugese premier António Costa het einde aan van het NHR-belastingregime (Non-Habitual Resident). Sinds de invoering was dit systeem een enorme trekpleister voor duizenden gepensioneerden, ondernemers en werknemers uit heel Europa die zich in Portugal vestigden. Het NHR-regime bood aanzienlijke belastingvoordelen voor emigranten en speelde een cruciale rol in het herstel van de Portugese vastgoedmarkt en lokale economie na de financiële crisis van 2008.
Nu het land echter kampt met een verergerende woningcrisis en sociale onrust, eist de linkse partij Bloco de Esquerda niet alleen het einde van het systeem, maar ook strengere beperkingen op de aankoop van vastgoed door niet-ingezetenen.
Update juni 2025:
Fiscale opvolger voor NHR-regime in zicht via geplande hervorming Golden Visa
Na het volledig aflopen van het oorspronkelijke NHR-regime eind 2024 en de introductie van het versoberde 'NHR 2.0', lijkt er nu een specifiek fiscaal alternatief in de maak voor houders van een Golden Visa. De Portugese regering buigt zich momenteel over een wetsvoorstel dat zich specifiek richt op buitenlandse investeerders. Het doel is om Portugal opnieuw op de kaart te zetten als fiscaal aantrekkelijke vestigingsplaats.
Wat ligt er op tafel?
- Een vlak belastingtarief van 20% op binnenlands inkomen.
- Een belastingvrijstelling van tien jaar op buitenlandse inkomsten.
Deze nieuwe regels zouden uitsluitend gelden voor investeerders die via het Golden Visa-programma naar Portugal verhuizen – oftewel personen die een verblijfsvergunning verkrijgen door een gekwalificeerde kapitaalinvestering van minimaal 500.000 euro. Hiermee zou een deel van de voordelen uit het oude NHR-tijdperk terugkeren voor een selecte doelgroep, met een duidelijke focus op economische meerwaarde voor de staat.
Een signaal aan vermogende nieuwkomers
De geplande belastinghervorming wordt gezien als een strategisch antwoord op het wegvallen van het oude NHR-systeem. Waar het oorspronkelijke NHR breed toegankelijk was – ook voor werknemers, zzp'ers en gepensioneerden met een modaal vermogen – richt dit nieuwe model zich veel specifieker op High Net Worth Individuals (HNWI's) en institutionele beleggers. Het markeert een koerswijziging: van generieke belastingverlichting naar een model waarbij verblijfsrecht gekoppeld is aan investeringen en gerichte fiscale prikkels.
Mogelijke impact en verwachting
Als dit voorstel wordt aangenomen, kan Portugal opnieuw een koploperspositie innemen in de Europese fiscale concurrentiestrijd. Dit is zeker relevant nu vergelijkbare programma's in Spanje, Ierland, Nederland (de 30%-regeling) en het Verenigd Koninkrijk (non-dom status) worden afgebouwd of versoberd.
Tegelijkertijd is duidelijk dat de Portugese regering gevoelig is voor binnenlandse kritiek, met name rondom de schaarste op de woningmarkt en de maatschappelijke acceptatie van expats met een voorkeursstatus. Het is dus afwachten in welke definitieve vorm de wet wordt aangenomen en hoe bestendig deze zal zijn.
Wij houden de ontwikkelingen nauwlettend in de gaten. We raden geïnteresseerden aan om nu al hun individuele structuur te laten toetsen, zodat er bij groen licht direct geschakeld kan worden.
Meer informatie over fiscale planning bij emigratie, vermogensstructurering en begeleiding bij Golden Visa vindt u hier: https://www.drwerner.com/de/portugal-golden-visa-regierung-plant-neue-steueranreize-fuer-investoren/
Update april 2024: Nieuwe belastingregels voor niet-ingezetenen: NHR 2.0
Sinds 2024 is in Portugal de nieuwe NHR 2.0-regeling van kracht. Dit brengt enkele significante wijzigingen met zich mee voor het programma. De herziene belastingvoordelen zijn bedoeld om Portugal aantrekkelijk te houden voor hoogopgeleide professionals en investeerders. Ontdek hoe de nieuwe regeling werkt en wat de voordelen zijn. Lees meer.
Wat hield het NHR-regime in Portugal in?
De NHR-regeling stond bekend als een van de meest genereuze fiscale initiatieven in Europa. Het bood nieuwe inwoners van Portugal aanzienlijke belastingvoordelen voor een periode van 10 jaar. Het instrument werd ingezet om buitenlandse investeringen aan te trekken en de nationale economie te stimuleren. Premier Costa benadrukte dat, hoewel het programma in de eerste tien jaar zijn nut en effectiviteit heeft bewezen, het handhaven van deze status in het huidige sociaaleconomische klimaat niet langer te rechtvaardigen is.
Impact op de Portugese vastgoedmarkt
Het radicale voorstel van Bloco de Esquerda gaat nog een stap verder: partijcoördinator Mariana Mortágua eist niet alleen een onmiddellijke stopzetting van het NHR-regime, maar ook een verbod op de verkoop van huizen aan niet-ingezeten buitenlanders. Dit moet een run op vastgoed en een verdere verergering van de wooncrisis voorkomen. Ze doelt hierbij specifiek op een mogelijke uitverkoop aan investeerders in de overgangsfase tot de definitieve beëindiging van het programma.
Hoewel experts benadrukken dat Portugal met zijn klimaat, veiligheid en levensstijl aantrekkelijk zal blijven, kan het einde van het NHR-regime de vastgoedmarkt en de instroom van expats aanzienlijk beïnvloeden.
De wijzigingen raken dus niet alleen de huidige gebruikers van het NHR-regime, maar roepen ook de vraag op: wat doet dit met de aantrekkingskracht van Portugal als toevluchtsoord voor buitenlandse investeerders en expats?
Waarom stopt het en wat nu?
Premier António Costa heeft aangegeven het NHR-regime per 2024 te willen beëindigen. Deze stap, ingegeven door zorgen over stijgende huizenprijzen en kosten van levensonderhoud, is een reactie op een vastgoedmarkt die door de toevloed van internationale kopers – met name uit China en de VS – een "absoluut onhoudbaar" prijsniveau heeft bereikt.
Welke alternatieven zijn er?
Malta biedt met zijn gunstige ondernemersklimaat en aantrekkelijke regelingen voor buitenlandse investeerders en bedrijven (zoals een effectieve belastingdruk van 5%) een stabiel alternatief voor zakelijke en persoonlijke investeringen. Onze core business is de oprichting van Malta Limiteds en fiscale structurering, maar we adviseren ook over bredere internationale vraagstukken zoals de situatie in Portugal.
Het team van DW&P ondersteunt uw plannen met gespecialiseerde expertise. We bieden ook advies over de afwikkeling van het NHR-programma of alternatieve routes, zodat u gefundeerde keuzes kunt maken voor de toekomst.
Conclusie
De wijzigingen in het Portugese NHR-regime passen in een bredere wereldwijde trend waarbij veel landen hun fiscale programma's en incentives tegen het licht houden (zoals recent ook in Dubai). Toch biedt elke verandering ook weer nieuwe kansen.
Of u nu ondersteuning zoekt bij het herstructureren van uw internationale bedrijfsactiviteiten of professioneel advies wilt over de laatste ontwikkelingen in internationaal belastingrecht – wij bieden juridische expertise en praktische, zakelijke oplossingen: www.drwerner.com/de/kontakt/
Disclaimer: Het bovenstaande artikel is gebaseerd op onafhankelijk onderzoek door Dr. Werner & Partners en vormt geen juridisch advies. Als u een van onze adviseurs wilt spreken voor meer informatie, nodigen wij u uit om een afspraak te maken.
