Portugal na de NHR: Wat er blijft en wat er is veranderd

De NHR-regeling (Non-Habitual Resident) was sinds 2009 het belangrijkste argument om voor Portugal te kiezen. Buitenlandse nieuwkomers betaalden tien jaar lang een vlaktaks van 20 % op bepaalde Portugese inkomsten, terwijl veel buitenlandse inkomstenbronnen volledig waren vrijgesteld. Voor Nederlandse ondernemers, freelancers en gepensioneerden was dit een sterk aanbod.

Daar kwam de hoge levenskwaliteit bij: Lissabon en de Algarve boden een mild klimaat, lagere kosten van levensonderhoud dan in Nederland en een groeiende internationale gemeenschap. Portugal was niet alleen fiscaal, maar ook als woonplaats aantrekkelijk. Veel Nederlandse expats hebben er zich gevestigd.

De infrastructuur voor ondernemers verbeterde eveneens: coworking spaces in Lissabon en Porto, een groeiend startup-ecosysteem en relatief eenvoudige verblijfsvergunningen via het D7-visum of het Golden Visa-programma maakten de instap makkelijk.

Dit alles veranderde toen de Portugese regering in 2023 het einde van de NHR-regeling aankondigde en deze eind 2024 definitief sloot. De laatste overgangstermijn liep in maart 2025 af. Wat er overblijft, is voor de meeste Nederlandse ondernemers niet meer voldoende.

Portugal blijft een aantrekkelijke locatie als fiscale planning niet het primaire motief is. Wie voor Portugal kiest vanwege de levenskwaliteit, het klimaat en de cultuur, en toch al bereid is de reguliere Portugese belastingen te betalen, vindt er een uitstekende woonplaats. Ook voor crypto-investeerders met een lange beleggingshorizon kan Portugal dankzij de belastingvrijstelling na 365 dagen aanhouden interessant blijven. En voor gekwalificeerde wetenschappers of tech-professionals die in aanmerking komen voor de IFICI, biedt het tarief van 20 % nog steeds een voordeel.

Malta is de stabielere keuze voor ondernemers die een voorspelbare belastingstructuur zoeken die niet afhankelijk is van strikte beroepskwalificaties. Het restitutiesysteem met effectief 5 % vennootschapsbelasting staat open voor alle sectoren. Het FITWI-regime met 15 % vlaktaks voor natuurlijke personen is niet beperkt tot bepaalde sectoren. En het actieve belastingverdrag met Nederland biedt rechtszekerheid bij emigratie.

Voor Nederlandse ondernemers met deelnemingen in Nederland of lopende zaken binnen de EU bieden beide locaties EU-toegang. Maar Malta combineert deze EU-toegang met een aanzienlijk lagere effectieve belastingdruk op bedrijfsniveau en een bredere toegang tot speciale programma's voor natuurlijke personen. Wie een operationeel bedrijf wil oprichten en echte substance wil opbouwen, vindt in Malta de betere combinatie van belastingvoordeel, efficiënte overheid en internationale infrastructuur.

Wij adviseren regelmatig cliënten die al in Portugal wonen of van wie de NHR-status is verlopen, en die nu onderzoeken of Malta de betere langetermijnoptie is. Een verhuizing van Portugal naar Malta is binnen de EU relatief eenvoudig, maar vereist een zorgvuldige fiscale planning.

Centrale vragen daarbij zijn: Wanneer eindigt de onbeperkte belastingplicht in Portugal? Zijn er exit tax-regelingen die bij vertrek van toepassing zijn? Hoe wordt de overgang van de bedrijfsstructuur vormgegeven? Portugal heft onder bepaalde voorwaarden een belasting op ongerealiseerde vermogenswinsten bij vertrek. De exacte gevolgen hangen af van de individuele vermogensportefeuille en de verblijfsduur.

Het proces van een overstap volgt een vast patroon: analyse van de fiscale uitgangspositie in Portugal, planning van de Maltese structuur (bedrijfsoprichting, restitutie-setup, verblijfsvergunning), gecoördineerde verhuizing met fiscale begeleiding in beide jurisdicties en het opzetten van de doorlopende begeleiding in Malta. In een gratis eerste adviesgesprek kunnen we inschatten of een overstap voor uw situatie economisch zinvol is.