4 redenen om in 2026 géén Malta Limited op te richten

In het kort: Er zijn vier hoofdredenen om af te zien van een Malta Limited: (1) CFC-regels en substance-eisen maken de structuur complex, (2) zonder verhuizing is het pas rendabel vanaf € 250.000 jaarwinst, (3) dividendbelasting in het woonland verhoogt de effectieve druk tot boven de 20%, en (4) een structuur puur voor belastingvoordeel houdt geen stand bij een controle. Stand: februari 2026.

Context: Alleen al in 2024 werden er volgens het Malta Business Registry 3.376 nieuwe vennootschappen geregistreerd in Malta. De locatie groeit. Toch is de Malta Limited lang niet voor iedereen de juiste keuze.

We krijgen dagelijks vragen van lezers van onze blog en van collega's uit de internationale fiscale wereld. De vragen lijken vaak op elkaar:

• "Ik wil graag een Malta Limited oprichten."
• "Wat kost de oprichting van een bedrijf in Malta?"
• "Hoe hoog is de effectieve belastingdruk met een Malta Holding?"
• "Wat zijn de stappen om een bedrijf te starten in Malta?"

Ja, de Malta Limited wordt vaak gepresenteerd als de fiscaal meest gunstige oplossing binnen de EU. En inderdaad: wie aan alle voorwaarden voldoet, kan profiteren van een effectieve belastingdruk van slechts 5%.

Toch moeten we vaak nee verkopen. Dat hoort ook bij ons werk. We zouden onze reputatie geen eer aandoen als we elk verzoek blindelings zouden uitvoeren.

Niet altijd – sterker nog, heel vaak – is het oprichten van een firma in Malta niet aan te raden. Zelfs als op papier aan de voorwaarden lijkt te worden voldaan.

Op basis van onze jarenlange ervaring in Malta hebben we vier redenen geïdentificeerd die tegen de oprichting van een Malta Limited spreken. Laten we die eens nader bekijken.

1. Complexiteit: CFC-regels en substance-eisen

In het kort: De complexiteit van een vennootschap in Malta wordt door de huidige belastingwetgeving vaak onderschat. In de praktijk profiteren vooral locatie-onafhankelijke ondernemers van de voordelen.

We leven in een tijd van toenemende fiscale transparantie. Dat is op zichzelf geen slechte zaak, maar het heeft wel gevolgen.

CFC-regels: De spelregels voor internationaal ondernemen

Er zijn diverse kaders, zoals de CFC-regels (Controlled Foreign Company), die bepalen wat wel en niet mag. Als u als oprichter woont in een land dat deze regels hanteert (zoals Nederland, België of Duitsland), wordt er streng gekeken naar uw buitenlandse vennootschap.

Simpel gezegd bepalen de CFC-regels of de winst van uw Malta Limited direct in uw woonland belast wordt, alsof de vennootschap niet bestaat. Dit gebeurt vaak als er in Malta onvoldoende substance (economische aanwezigheid) is.

Wat betekent substance?

Substance betekent in deze context dat er sprake is van daadwerkelijke waardecreatie ter plaatse:

• Echte bedrijfsactiviteiten = Substance
• Alleen een brievenbusfirma = Geen substance

Het is niet altijd mogelijk om die substance te creëren. Denk aan bouwbedrijven of lokaal gebonden adviesbureaus. Er moet altijd worden getoetst of de geplande activiteiten daadwerkelijk substantieel vanuit Malta kunnen worden gerund.

BEPS en ATAD: Geen ruimte voor lege hulzen

Sinds enkele jaren gelden de BEPS-richtlijnen van de OESO. Zeker in combinatie met de Europese ATAD-richtlijnen (Anti-Tax Avoidance Directive) is de conclusie helder: een fiscaal veilige Malta-structuur is doorgaans alleen haalbaar met actieve bedrijfsactiviteiten ter plaatse.

Constructies die enkel bestaan uit een postadres zijn juridisch onhoudbaar. Om discussies met de Belastingdienst in uw thuisland te voorkomen, moet u de stap naar Malta serieus nemen.

Kernboodschap: Winst moet volgens de huidige regels daar worden belast waar de waarde wordt gecreëerd. In 2026 is er geen weg meer omheen.

2. De drempel van € 250.000

In het kort: Wie niet naar Malta verhuist, krijgt te maken met aanzienlijke kosten voor substance en beheer. Hierdoor loont een oprichting vaak pas vanaf € 250.000 jaarwinst. Bij emigratie naar Malta is het wél direct interessant.

Er zijn genoeg aanbieders die voor een zacht prijsje een oprichting in Malta aanbieden – ongeacht of u nu veel of weinig winst maakt. Trap er niet in.

Het probleem – en dat benadrukken we altijd in onze eerste gesprekken:

De oprichting zelf is niet ingewikkeld. Het papierwerk is standaard (daarom zijn er ook zoveel oprichtingsbureau's). Maar de gevolgen van een structuur die niet klopt, kunnen desastreus zijn. Als de fiscus in uw woonland aanklopt, is het vaak al te laat.

Waarom de kosten zonder verhuizing zo hoog zijn

Woont u niet in Malta, maar wilt u wel profiteren van het belastingregime? Dan heeft u substance nodig. Bespaart u hierop – bijvoorbeeld door geen lokale directeur aan te stellen – dan pleegt u in de ogen van veel belastingdiensten fraude, tenzij u de winst gewoon in uw woonland aangeeft (maar dat was niet het doel).

Daarnaast speelt bij vertrek uit uw huidige woonland vaak de exitheffing (in Nederland: conserverende aanslag). Een bestaand bedrijf zomaar 'verplaatsen' kan leiden tot een directe fiscale afrekening.

Dit zijn complexe zaken die professioneel advies vereisen. En dat advies, plus de kosten voor lokale substance (kantoor, directeur), maakt het duur. Wij zijn geen prijsvechter; wij zijn belastingadviseurs.

Vergelijking: Wel of niet verhuizen naar Malta

CriteriumZonder verhuizingMet verhuizing naar Malta

Winstdrempel

Vanaf € 250.000 / jaar

Loont direct

Directie

Externe lokale directeur nodig (duur)

U bent zelf directeur

Substance

Hoog: kantoor, personeel, reële operatie

Automatisch door uw woonplaats

Fiscus thuisland

Veel uitleg en bewijslast nodig

Geen bemoeienis meer

Effectieve belasting

20 - 28% (incl. dividendbelasting)

Ca. 5% effectief

Complexiteit

Hoog

Beheersbaar

Geloof ons: een verhuizing maakt alles veel eenvoudiger en financieel aantrekkelijker.

Zelfs als wij u veel werk uit handen nemen, blijft de mentale last bij u liggen. U moet zich afvragen of een besparing van € 10.000 tot € 50.000 opweegt tegen de complexiteit van een internationale structuur.

3. Dividendbelasting in het woonland

In het kort: Ondernemers die niet in Malta wonen, moeten in hun woonland belasting betalen over de uitgekeerde dividenden. Hierdoor komt de totale belastingdruk vaak boven de 20% uit.

Wie bekend is met de BV (Nederland) of BVBA/BV (België), weet het: na de vennootschapsbelasting volgt bij uitkering nog de dividendbelasting (of inkomstenbelasting in Box 2 / roerende voorheffing).

De klassieke rekenfout

Veel cliënten die in hun thuisland blijven wonen, vergeten dat ze naast de Maltese belasting ook nog moeten afrekenen met de fiscus in eigen land over de ontvangen dividenden. In de meeste EU-landen ligt dit tarief tussen de 15% en 30%.

Rekenvoorbeeld: Effectieve druk zonder verhuizing

In plaats van de gehoopte 5% eindigt u op bijna 29%. Dat is nog steeds lager dan het toptarief in veel landen, maar het is geen 5%.

Ter vergelijking: Met verhuizing naar Malta

Verhuist u naar Malta en wordt u "Non-Dom" resident? Dan betaalt u over buitenlandse inkomsten die niet naar Malta worden overgemaakt (remittance basis) vaak geen belasting, en over dividenden uit uw Malta Limited geen extra heffing. Bij € 300.000 winst blijft het dan bij € 15.000 belasting (5%). Een verschil van ruim € 71.000.

Common Reporting Standard (CRS): De fiscus kijkt mee

Let op: Denken dat u het dividend "onder de radar" kunt ontvangen op een buitenlandse rekening of in contanten, is gevaarlijk:

1. Naïef – De Common Reporting Standard (CRS) zorgt sinds 2016 voor automatische gegevensuitwisseling tussen banken en belastingdiensten.
2. Strafbaar – Belastingontduiking wordt in heel Europa hard aangepakt.

4. Louter fiscale motieven zijn niet genoeg

In het kort: Een vennootschap in Malta oprichten puur en alleen voor de belasting, gaat vroeg of laat mis. Zonder zakelijke realiteit dreigen naheffingen. Dit geldt niet als u daadwerkelijk naar Malta emigreert.

Ik blijf het herhalen: wie niet in Malta woont en ook niet van plan is te verhuizen, moet zichzelf goed afvragen waarom een Malta Limited logisch is – los van de belastingvoordelen.

Een structuur die enkel is opgezet als belastingconstructie, zal bij een controle door de Belastingdienst standhouden als een kaartenhuis. Hoe hard dat ook klinkt.

Mijn advies: Richt nooit alleen een bedrijf op in Malta vanwege de belastingen, zeker niet als u niet van plan bent hier te gaan wonen.

Valide redenen naast de fiscaliteit

Er zijn gelukkig genoeg goede zakelijke redenen voor een Malta Limited:

• Strategische ligging – De brug tussen Europa en Noord-Afrika.
• Regelgeving – Praktische en duidelijke regulering voor iGaming (MGA-licentie) en financiële diensten.
• Scheepvaart – Malta heeft een van de grootste scheepsregisters ter wereld.
• Lage loonkosten – Als directeur bent u voor ca. € 200 per maand volledig sociaal verzekerd.
• IT-talent – Veel Engelstalige IT-specialisten op het eiland.
• Infrastructuur – Moderne zakelijke centra en goede IT-verbindingen.
• EU-lidmaatschap – Volledige toegang tot de Europese interne markt.

Nogmaals: Als u naar Malta verhuist, vervalt de discussie met de buitenlandse fiscus. U woont dan immers in het land waar u onderneemt.

Conclusie: Wanneer is een Malta Limited wél interessant?

Deze vier punten zijn niet bedoeld om u af te schrikken, maar om u een realistisch beeld te geven. Een Malta Limited kan een fantastisch instrument zijn, mits de voorwaarden kloppen.

Beslishulp: Malta Limited – doen of niet?

Malta past niet als...Malta past wel als...

U een lokaal gebonden bedrijf heeft (bouw, horeca in NL/BE)

U locatie-onafhankelijk werkt (e-commerce, IT, consultancy)

De winst < € 250.000 is én u niet verhuist

U naar Malta verhuist (of dat van plan bent)

De motivatie puur fiscaal is

Er echte zakelijke redenen zijn

U geen budget heeft voor serieus advies

U bereid bent te investeren in een waterdichte structuur

Als de basis goed is, blijft Malta een van de aantrekkelijkste vestigingsplaatsen in de EU. De effectieve belastingdruk van 5% via het EU-conforme Tax Refund-systeem is reëel – maar alleen binnen de juiste kaders.

Wilt u weten of Malta past bij uw specifieke situatie? Lees meer over onze belastingadviesdiensten of ontdek waarom steeds meer Digital Independents de stap naar Malta wagen.

In onze uitgebreide gids leest u alles over de procedure, kosten en fiscale details: Malta Limited oprichten 2026: De complete gids.